Mezzanine – zgodovina
Začatek rasti pomena mezzanine financiranja sega v 70. leta prejšnjega stoletja.
Mezzanine financiranje – stroški pridobitve
Stroški pridobitve mezzanine financiranja za podjetja se tipično gibljejo med 2% in 4% vrednosti transakcije.
Mezzanine financiranje – donos na investicijo
Ciljni donos za mezzanine financiranje je tipično 20%. Večji del tega donosa prinesejo obresti, manjši del pa warrants oziroma konvertibilni instrumenti.
Mezzanine financiranje – kdaj z makro vidika
Mezzanine financiranje pogosto postane zanimiv v obdobjih gospodarske krize ali recesije, ko se mnogim podjetjem zaprejo ali omejijo klasični viri financiranja.
Mezzanine financiranje – namen
Namen mezzanine financiranje je lahko različen: prevzem, razširitev proizvodnje, razvoj in plasiranje na trg novega produkta,….
Mezzanine financiranje – slabosti
Ker so mezzanine instrumenti podrejeni ostalim dožniškim instrumentom imajo višje kreditno tveganje zato mora podjetje lastnikom teh instrumentov ponuditi višje obresti oziroma kompenzacijo skozi opcijsko udeležno na lastniškem kapitalu podjetja.
Mezzanine financiranje – prednosti
Prednost mezzanine financiranja je v tem, da lastnikom omogoči da obdržijo večji lastniški del podjetja kot v primeru financiranja skozi lastniški kapital.
Mezzanine financiranje – definicija
Mezzanine financiranje je financiranje s podrejenimi obveznicami ali prednostnimi delnicami ki so po upravičenosti le nad navadnimi delnicami in podrejene vsem ostalim instrumentom. Z drugimi besedami, mezzanine financiranje je umeščeno med senior dolg in delnice. Običajno je tovrstni dolžniški instrument kombiniran še z opcijo na lastniški del, se pravi da ga lahko v celoti označimo tudi kot konvertibilne obveznice.